随着上海升级临近 所有人都在关注流动性质押衍生品

欧意交易所

全球前三大交易所之一，新用户注册最高可得230USDT奖励，同时可拆数字盲盒，100%可以获得数字货币，最高价值60000元

点击注册 进入官网

距离以太坊上海硬分叉还有不到两个月的时间，流动性质押衍生品 (LSD) 在加密货币市场上势头强劲。

在上海之后，用户可以提取锁定在 Beacon 链上的以太币——为长期的以太坊利益相关者打开一个出口。

Blockworks Research分析师在一份报告中指出，这种升级可能会鼓励更多的 ETH 持有者长期锁定他们的资产，从而增加质押率的压力——但随着提款成为可能，质押需求也可能会下降可用的。

Alluvial 联合创始人兼首席运营官 Mike Taormina 告诉 Blockworks，以太坊上流动性质押衍生品的普及应该不足为奇，因为这不仅仅是提款的首次亮相。

“流动性质押还解决了一个实际问题：当你锁定代币以参与网络安全时，这些代币是非流动性的，”他说。

以太衍生物并非如此。

股权证明生态系统中的流动性抵押

普通的质押过程涉及在权益证明网络中锁定加密货币以支持区块链操作并启用交易，同时允许用户获得质押奖励。

就以太坊而言，个人用户必须向区块链存入 32 ETH（50,900 美元）并激活验证器软件才能参与质押。

由于 ETH 持有者通常没有足够的资金或技术专长来运行他们自己的验证器节点——目前全球超过 510,000 个——流动性质押协议，包括 Lido、Rocket Pool 和 Frax，通过允许以太币持有者参与质押而无需不得不锁定任何资金。

这通常被称为池质押，参与的用户将获得符合 ERC-20 标准的流动性代币，代表他们质押的以太币，他们可以将其保存在钱包中并用于其他 DeFi 应用程序。

但是使用去中心化交易所，他们也可以随时卖回正常的未抵押以太币。

当然，流动性质押不仅限于以太坊区块链。Solana 网络一直在积极寻找增加其锁定总价值 (TVL) 的方法——特别是在与 FTX 相关的事件之后，这对 Solana 造成了沉重打击——而流动性抵押衍生品可能会解决其中的一些挑战。

Marinade Finance 是一种建立在 Solana 区块链上的非托管流动性质押协议，它希望通过启动一个程序来增加其网络上的 DeFi 活动，该程序将其治理代币 MNDE 分发给个人和协议，以期增加 mSOL TVL。 

“有太多锁定的 SOL 正在质押。它有助于去中心化和验证，但它无助于流动性，所以我们希望看到的是部分股权转化为流动性——并帮助 DeFi 协议——而流动性抵押代币确实是实现这一目标的机制，”增长负责人布兰登塔克 (Brandon Tucker)在 DAO，告诉 Blockworks。 

设定新的流动性质押衍生品标准

在上海升级之后，Taormina 认为，流动性质押代币可能会变得更加流行——这将增强人们对以太坊区块链的信心，并迎来一批新的主流采用者。 

陶尔米纳说，与其他区块链相比，以太坊的代币质押比例要低得多——根据 Blockworks Research 的数据，不到 14% 。

“有一些东西阻碍了以太坊持有者参与质押，这就是升级如此重要的原因，”他说。“上海升级最终将允许提款并消除不确定性……我们认为最终会有更多人参与 [in staking]。”

鉴于质押参与者的增长，Taormina 和他在 Alluvial 的团队正在与少数 Web3 团队合作设计新的流动性质押标准。  

这个被称为“Liquid Collective”的新标准将是一个企业级的 liquid 标准，旨在吸引企业级用户使用 Web3。

Taormina 说：“这很重要，因为它有助于吸引一群对 Staking 感兴趣但需要经验才能达到目前尚未达到的最低门槛的用户。”