BTC 短期失守6.3 万美元, 市场流动性充沛、有望再攻7 万美元

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距离这个令人担忧的动荡月份结束仅剩四天，以比特币（BTC）为首的加密货币市场已发出短期内可能出现看跌情绪的信号。美联储在年底前宣布货币政策变化所引发的近期看涨前景正在逐渐消退。

比特币继昨（26）日失守6.4 万美元之后，今（27）日持续震荡走低、跌破6.3 万美元，拖累整体加密货币市场全面下挫。不过随着流动性不断涌入与市场情绪的转变等因素表明比特币有望重拾上升趋势，朝7 万美元迈进。截至写稿时，比特币的交易价格为62,905 美元，过去7 天上涨3.27% 。

流动性激增

比特币市场在过去几周内获得了大量流动性，流入总额达到619 亿美元，超过了7 月时的前一波高峰，创今年以来新高。

这波流动性激增部分归因于稳定币铸造量的增加。根据Glassnode 的数据，前五大稳定币—— Tether（USDT）、 USD Coin（USDC）、 Binance USD（BUSD）、 Dai（DAI）和TrueUSD（TUSD）的总供应量在过去一个月内增加了3% 。

稳定币铸造量的上升通常被视为一个看涨讯号，因为这表明对加密货币的需求不断增长。尽管报告中提到过去7 天内的铸造量从27 亿美元减少到10 亿美元，但这仍然表现强劲。

此外，衍生品市场的比特币永续合约也出现了杠杆率上升的情况，这进一步增强了比特币近期的上涨动能。这种杠杆效应和持续的流动性流入可能会将比特币的价格推向7 万美元。

恐惧与贪婪指数现在指向“贪婪”

目前恐惧与贪婪指数标值为 55，这意味着投资者目前正处于贪婪情绪之中。与近期趋势相比，这种贪婪心态是市场的新变化。

下图显示了该指数的价值在过去一年中的变化情况，比特币恐惧与贪婪指数上周的数值相对较低。已深入恐惧区域，非常接近称为极度恐惧的特殊区域。

当该指数的值为 25 或更低时，人们会极度恐慌。过去一个月，该指标多次触及这一区域，其中最引人注目的例子可能是 8 月 5 日与价格触底同时出现的低点。

从历史上看，比特币出现过许多此类模式的情况，跌入极度恐惧区域会导致加密货币的价格触底。

因此，比特币似乎倾向于朝着与大众预期相反的方向发展。极端情绪代表了这种预期最强烈的时期，因此逆转也最有可能在这段时间内发生，这是有道理的。

随着近期市场情绪从恐惧转为贪婪，投资者又开始看涨。由于目前的炒作还不算激烈，比特币应该不会受到负面影响。未来几天该指数值得关注，因为任何极端贪婪的飙升都可能是一个警告，表明资产价格过热。

美元疲软

总体经济局势在今年7 月初发生重大变化，这可能会提振比特币的价格。报告称，美元在7 月初见顶，而10 年期公债殖利率也出现下降。

作为经济强弱指标的油价，在7 月初达到峰值后也下跌了10% 。ISM 制造业指数已连续第三个月低于50，这暗示美国经济可能正在放缓。

不过将这些总体经济趋势与比特币的历史表现结合会发现「美元走弱」和「公债殖利率下滑」通常都利好比特币行情。

联准会主席鲍尔的演讲，再加上ISM 制造业指数疲软和美元走跌，为市场流动性增加创造了条件，这可能会激励股票、比特币等风险资产。

如果总体经济趋势持续向好，而比特币保持上升趋势，下一个价格目标是64000 美元。如果这一水平稳固并且涨势延续，比特币可能会重新站上68,000 美元的关键支撑位，然后再升至70,000 美元。

投资人犹豫不决

另外，虽然Fed 在上周释放强烈的降息讯号之后，比特币市场的乐观情绪有所增加，但衍生品市场仍存在一些犹豫。

市场出现了积极买入买权（看涨选择权）的行为，但都主要集中在履约时间比较长的远期选择权。

与此同时观察到了大量的买权被卖出，特别是在2025 年3 月到期的100,000 美元行使价位，这可能意味着市场看涨，但不期待近期会有大幅度的价格上升。比特币短期内可能会持续在62,000 美元到64,000 美元的区间内波动。

比特币价格回调修正

比特币价格试图突破65,000 美元的阻力区，进一步上涨。然而，空头活跃并保护了更多收益。价格在 64,950 美元处形成高点，目前正在修正涨幅。

跌破 64,000 美元的水平。价格低于 58,572 美元的摆动低点至 64,950 美元的高点的上行波的 23.6% 斐波那契回撤位。此外，在 BTC/USD 对的小时图上，跌破了关键看涨趋势线，支撑位为 63,400 美元。

比特币目前交易价格低于 63,500 美元和100 小时简单移动平均线。当前价格走势表明价格可能进一步下滑至 61,750 美元的支撑区域。它接近从 58,572 美元的摆动低点到 64,950 美元的高点的上行波的 50% 斐波那契回撤位。

从上行方面来看，价格可能在 63,500 美元附近面临阻力。第一个关键阻力位在 64,000 美元附近。如果能明显突破 64,000 美元的阻力位，可能会在未来几个交易日推动价格进一步上涨。下一个关键阻力位可能是 65,000 美元。

收盘价突破 65,000 美元阻力位可能引发更多上涨。在这种情况下，价格可能上涨并测试 66,500 美元阻力位。

简单来说

稳定币铸造量增加使比特币市场的流动性大幅增加，市场永续合约的杠杆率上升，进一步增强了比特币近期的上涨动能。这种杠杆效应和持续的流动性流入可能会将比特币的价格推向7 万美元，近期恐惧与贪婪指数偏向于贪婪，表明了市场情绪转变。与此同时美元疲软，BTC 价格也进入了修正涨幅的状态。

综上所述，随着流动性的增加与市场情绪的积极转变，将会推动 BTC 价格测试 64000美元的阻力位，目前比特币价格正在修正涨幅。短期内预计价格将会在62,000 美元到64,000 美元的区间内波动，上涨潜力有限。

长期来看，随着修正的持续可能会重新测试 61,750 美元，之后瞄准 64000 美元的阻力位，此次重新测试将使市场为持续的上涨趋势奠定更坚实的基础，并且伴随着修正结束与多头的入场，我认为 BTC 将会开始新一轮的上涨，从而重新测试突破 64000美元的阻力位。