在昨日上午 10 点,BGB 在 10 分钟内跌了近 60%,从 1.13 跌倒最低点 0.53,但是随后在 20 分钟内,又拉回了 1.1,这究竟是啥骚操作?
本文就来分析一下这次暴跌事件,究竟是什么原因。
东窗事发
其实友商 OKX 在今年 1 月就出现过这一情况,大家可以从下图看到,两币的极端行情非常相似,我们先来看看公告原文:
“ 1 月 23 日 OKB 在触及 48.36 后,先后触发多个大额杠杆仓位的清算,加之行情影响使得币价下跌,过程中进一步触发了质押借贷、杠杆交易及跨币种交易的清算,最终导致价格在短时间内下跌至 25.1。”
这次 BGB 在 10 分钟内跌了近 60%,所幸买盘较强,拉回了原价,Bitget 目前还没发文说具体原因,据我的猜测应该也是连环清算导致的。
连环清算
首先我们可以从 2008 年美国的次贷危机来解读这个概念,“ 21 世纪初美国房地产市场持续走高,信用不好的借款人也能利用次贷获得贷款。
当美国房价开始下跌时,次级贷款大量违约。造成许多金融机构资本大幅下降,雷曼兄弟破产。”
其实币圈的清算和传统金融非常相似,用户抵押了BGB去借其他的币,由于 LTV 都在 75% 左右,所以一旦有一个大户砸盘,价格达到清算线,所有借贷订单都会被清算,市场的流动性被抽干,导致代币闪崩大幅下跌。
循环贷
循环贷顾名思义就是循环借贷,通过借贷来循环借更多资产。比如说通过抵押 USDT 来借 BGB,然后借出的 BGB 继续抵押借 USDT,再借 BGB。
这样虽然能借出更多资产,但是风险很高,但凡有任何一个资产清算,就会造成连环清算,和上文一样的情况,导致市场抛压增大,流动性被稀释,双跌。
解决方案
OKX 和 Bitget 提出的赔付方案都是全额赔付因借贷导致清算的用户。
注意事项
各个平台借贷清算等规则都不同,比如币安是抵押充足 100% 不会被清算, OKX 是平台不足就会自动划转清算,用户需要研究各平台的规则然后选择平台进行借贷。
都看到这里了,点个关注+赞再走吧,我是晴天,一个衷心祝愿你暴富的老韭菜!
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