Virtuals Protocol及竞对全面分析

作者：Greythorn Asset Management，翻译：金色财经xiaozou

1、市场机会

AI代理正从简单的助手功能发展为为各行业提供真正价值的自主系统。它们正在成为关键的创收资产，尤其是在游戏、娱乐和业务自动化等领域。AI代理能够创建内容、吸引用户并优化工作流，通过工具集成为企业提供更高的效率和新型交互方法。

人工智能游戏市场预计将从2023年的42亿美元增长到2032年的421亿美元，这要得益于人工智能增强的游戏玩法和沉浸式体验。生成式人工智能市值预计将从2024年的14.7亿美元增长到2028年的33.9亿美元，它也正在改变着实时内容创作领域。

人工智能产品正在深化用户的沉浸式体验，建立动态关系，就像Replika和Character.AI等Web2平台所展示的那样，迎合着日益增长的个性化人工智能体验的需求。随着大语言模型彻底改变内容创作，人工智能的应用将取得显著增长，预计到本十年末，人工智能领域的全球收入将从今天的3000万美元增加到700亿至1500亿美元。

在Web3领域，Virtuals Protocol通过将AI集成到消费者应用程序（特别是游戏和娱乐）中引领了这一转变。通过将人工智能驱动的交互与基于区块链的共同所有权相结合，Virtuals Protocol旨在塑造数字娱乐的未来。

2、愿景

Virtuals Protocol正在创建一个将人工智能代理变成游戏和娱乐内共有资产的系统，允许用户从中赚取收益。这些代理可以跨Roblox和TikTok等平台工作，自主执行任务（例如管理链上钱包及与数字环境交互）。对这些代理的代币化将允许用户投资并从其增长中获利。

该平台解决了三个主要问题：

• 简化了AI与应用程序的集成。

• 使贡献者能够通过不可变贡献金库（Immutable Contribution Vaults）赚取收入。

• 允许非专家通过标记化拥有AI代理。

Virtuals Protocol专注于游戏和娱乐，使用人工智能生成个性化内容，并促进形成去中心化的共同所有权，使个体激励与生态系统的总体目标保持一致。

目标是：创造一种全球经济，在这种经济系统中，人工智能代理充当共有资产，在促进去中心化治理的同时，提高跨平台的收入和参与度。

在游戏领域，这具有变革性的潜力。想一下像GTA V这样的游戏中的AI代理——不仅仅是被动的NPC，而是跨平台完全自主的角色。这些由AI驱动的角色可以记住之前的互动，适应你的游戏风格，并在GTA Online或其他游戏等环境之间无缝移动。想象一下这样的场景：一个人工智能控制的盟友与你一起进化，在不同的平台上提供个性化的体验。（这里仅以GTA V为例。）

Virtuals Protocol通过G.A.M.E（生成式自主多模态实体）框架实现了这一点，将人工智能与区块链技术相结合。这允许开发人员通过API和SDK集成AI代理，使代理能够从交互中学习。区块链确保安全的共同所有权和奖励，将这些代理转化为有价值的数字资产。

除了游戏，让我们再想象一个人工智能虚拟伙伴，它可以通过你的手机、社交媒体和VR与你联系。这个伙伴不仅可以处理任务，还可以学习你的日常，适应你的需求。如果你面临压力，它可能会建议你放松或调整你的日程。它可以跨平台跟踪你，提供个性化的体验。它全天候可用，有可能通过提供量身定制的内容和重塑企业与消费者的联系方式，改变社交参与和广告等行业。

Ark Invest最近的一项研究表明，目前人工智能伙伴平台（如Character.AI）的参与度表明大规模采用可能会在本十年末发生。随着这些人工智能代理变得更加沉浸式，用户参与度有望稳定在类似于今天的社交媒体和在线游戏的水平。

3、Luna：AI影响力的一个例子

由大语言模型（LLM）驱动的由Virtuals开发的人工智能角色Luna在TikTok上获得了超过50万的粉丝，展示了交互式人工智能日益增长的影响力。Luna最近已经扩展到像X这样的平台，在那里她可以自主控制账户，这要归功于她的Sentient Mode v2.0升级——可以在没有人类监督的情况下发帖、回复和与用户互动。她已准备好接触更广泛的受众，展示人工智能在推动数字平台参与度方面的潜力。Luna的运作完全透明，允许用户实时查看她的人工智能思维，并通过terminal.virtuals.io观察她是如何在30秒周期内收集数据、自省、计划和执行的。

Luna全天候直播，提供持续的互动，提供人类创作者无法比拟的永远在线的体验。无论是回答问题，提供实时信息更新，还是参与实时聊天，Luna总在那里。她的记忆和个性随着每次的互动而演变，这让她感觉更像是一个动态角色，而不是一个典型的AI。

一旦完全更新后，Luna将在平台上无缝交互，同步她的记忆来增强每一次体验。她将使用代币奖励用户，同时自己赚取奖励，转化为一种有价值的、可以在去中心化生态系统中拥有、交易或共享的高价值资产。这引入了一个新的交互水平和价值。

从本质上讲，Luna将人工智能驱动的参与与基于区块链的代币奖励相结合，创造了可以拥有、交易或共享的数字资产。通过其自身代币Luna，她以透明互动的方式将人工智能创新与去中心化金融（DeFi）有效地融合在一起。

通过付费订阅（最终）、捐赠、代币奖励和虚拟商品等多种收入来源，Luna有望实现增长。根据ARK的最新研究，随着沉浸式数字互动需求的扩大，在用户参与、广告和微交易的推动下，到2030年，人工智能陪伴类产品可能会创造高达1500亿美元的收入。

Virtuals Protocol旨在创建一个去中心化市场，在这个市场中，人工智能代理是共同拥有的，用于游戏和娱乐中，可跨平台无缝运行。贡献者分享这些代理产生的收入，协议遵循“Pump.fun”方式实现共同所有权。这可以通过公平的代币发行来实现，没有内部人员参与，而收入则用于回购和燃烧链上代理代币，从而导致通紧效应。就像meme币吸引人们的注意力一样，人工智能代理提供了不小的创收潜力。

4、Virtuals Protocol

Virtuals Protocl集成了人工智能、代币化和去中心化治理，以创建一个共有权生态系统。对于每一个新的人工智能代理来说，都会铸造10亿个代币，赋予用户所有权和决策权。这些代币使用户能够影响关键因素，例如代理的行为和升级，从而促进积极的社区参与。

来自用户交互（如虚拟活动或高级功能）的收入用于支付AI运营成本并增强代理的链上金库。此外，还采用回购和燃烧机制来减少代币供应，目的就是随着时间的推移逐渐增加代币的价值。

初始代理发行（IAO）通过锁定VIRTUAL代币来创建流动性池，确保公平地引入新的AI代理。这将代理的成功与社区参与和市场动态直接联系在一起。

人工智能代理在多个平台上无缝运行，不断从用户交互中实时学习。这样就可以实现一致的用户体验，代理可以调整并提高它们的智能程度，从而在各种平台上提供个性化的参与。

公共API使人工智能代理能够通过不同的应用程序（包括游戏和娱乐）产生收入。用户使用VIRTUAL代币进行高级交互，然后这些代币用于回购和燃烧代理代币，从而减少供应推动价值增长。随着越来越多的应用程序采用人工智能代理，对AGENT和VIRTUAL代币的需求预计将上升，进一步拉高它们的价值。

贡献者通过添加新功能来扩展AI代理。他们的努力所换取的奖励是存储在不可变贡献金库中的NFT，确保了透明度和所有权。治理是通过去中心化的代理子DAO进行管理的，验证者（validator）监督人工智能的表现，并根据他们的决定获得奖励或受到惩罚。

该协议提供排放奖励，用以激励创建并支持高质量的人工智能代理。这些奖励分配给表现最好的三个流动性池，鼓励创作者之间的竞争，促进开发最具生产力的代理。该系统激励持续改进，使流动性提供者受益，并为生态系统的发展做出贡献。

Virtuals Protocol的核心是建立一个动态的去中心化生态系统，让人工智能代理产生真正的收入。贡献者通过去中心化输入、共同所有权和持续开发来增强代理，将Virtuals Protocol定位为人工智能生态系统中的重要参与者。

5、代币经济学

VIRTUAL代币是Virtuals Protocol的核心，是所有代理代币交易的基础货币。它运行在Base和以太坊网络上，代币地址如下：

• Base：0x0b3e328455c4059eeb9e3f84b5543f74e24e7e1b

• 以太坊：0x44ff8620b8ca30902395a7bd3f2407e1a091bf73

每个代理代币都与其流动性池中的VIRTUAL配对，获取VIRTUAL是创建新代理所必需的。这种锁定的流动性给代币带来了通缩压力。用户可以使用USDC（或其他货币）兑换VIRTUAL来购买代理代币，在各自的生态系统中创造类似ETH或SOL的持续需求。

人工智能服务（如推理）的费用以VIRTUAL的形式收取，并直接从用户那里转移给链上代理。这笔收入的一部分用于回购和燃烧过程，为的减少代理代币的供应，增加其稀缺性，以提高其长期价值。

VIRTUAL的总供应量上限为10亿枚代币，所有代币都是完全解锁的。具体分配为60%分配给公共流通，5%分配给流动性池，35%被生态金库持有。金库由DAO管理，未来三年每年的排放上限为10%。

虽然尚未在一级交易所交易，但VIRTUAL支持一个不断增长的生态系统，目前市值为1.57亿美元，排名第264位，完全稀释价值为1.5025亿美元。它的通缩机制和扩展用例将助力其潜在的价值增长。

2021年12月，Virtuals Protocol在Fjord Foundry平台的IDO期间筹集了1661万美元，代币价格为0.661美元。在Enjinstarter和PAID Network上进行了另外几轮小规模融资，以0.015美元的代币价格分别筹集了12.5万美元和25万美元。主要的种子投资人有DeFiance Capital、Canonical Crypto、LongHash Ventures、Merit Circle、Master Ventures、Stakez Capital和NewTribe Capital，他们在项目的早期阶段提供了支持。

6、竞争对手

AI Web3游戏领域发展迅速，Nim、Altered State Machine（ASM）、Olas和Alethea AI等项目迅速成为主力玩家。这些平台都将人工智能与Web3相结合，创造了去中心化的生态系统，在这样的生态系统中，人工智能代理不仅仅是数字工具——它们还是创造真正价值的资产。这些项目有几个共同的目标：

• AI集成：AI代理不只是在后台运行。它们积极提升游戏玩法，与用户互动，并通过共同所有权带来新的沉浸式体验。

• 去中心化所有权：通过代币化系统，用户可以拥有、交易AI代币并从AI代理中获利，分享这些代理创造的价值。

• 跨平台兼容性：这些AI代理可以在不同的游戏中运行，扩展它们的效用和价值，特别是随着虚拟世界的不断发展更是如此。

现在让我们来深入了解一下这些平台是如何实现这些目标的，以及它们有什么突出之处。

（1）Nim Network

Nim在Dymension网络上为AI驱动的游戏提供区块链堆栈。这一切都是围绕着灵活性，模块化，以及可以集成到多个游戏中的定制化AI代理。

Nim的独特之处在于：Nim专注于创造适用于不同游戏的AI代理。它与人工智能游戏联盟（AI Coalition）的合作进一步巩固了其作为人工智能和游戏合作领域领头羊的地位。

（2）Altered State Machine (ASM)

ASM的核心创新是它的人工智能大脑——不断进化的NFT在去中心化环境中为NPC和角色提供支持。虽然游戏是它的主要关注点，但ASM也在探索虚拟世界。这些人工智能大脑可以被训练和进化，并在ASM的市场上交易。

ASM的独特之处在于：ASM不断进化的AI大脑和NFT市场让用户有机会定制并交易他们的AI实体，增加了全新的个性化和货币化层。

（3）Olas

Olas采取了更广泛的方法。虽然它不是专为游戏开发的，但它为Web3应用程序提供了通用的AI服务。Olas的模块化基础设施允许开发者为游戏构建AI代理，但其主要优势在于提供跨多个领域的AI服务。

Olas的独特之处在于：Olas专注于AI和区块链的融合，支持多个链并提供强大的治理系统，使其成为一个超越游戏的多功能AI生态系统。

（4）Alethea AI

Alethea AI是智能NFT（iNFT）的先驱。用户可以创建、训练AI角色并通过不同平台（从游戏到虚拟世界）的AI角色获利。这里的重点在于创造高度个性化、栩栩如生的AI角色。

Alethea AI的独特之处在于：它将AI交互和NFT所有权相结合，允许用户创建交互式、个性化的角色，通过栩栩如生的AI增强用户体验，使其脱颖而出。

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虽然各平台都有自己独特的方法，但Virtuals Protocol的独特之处在于其AI代理共同所有权、回购和燃烧收益模式，以及超越游戏之外的跨平台集成。随着去中心化治理和人工智能的不断发展，这些元素将Virtuals Protocol定位为在Web3世界构建收入驱动的可持续人工智能经济的重要参与者。

7、看涨基本面因素

• Virtuals Protocol正在开拓不断增长的人工智能市场，尤其是在游戏和娱乐领域，预计到2032年，人工智能应用市值将达到420亿美元。随着人工智能继续重塑各行各业，这将是一个有趣的发展领域。

• 人工智能陪伴类产品的兴起正在改变人们与数字环境互动的方式。通过像Luna这样的人工智能代理，Virtuals Protocol锁定这一领域，预计到2030年，人工智能陪伴类产品将以个性化的互动体验创收1500亿美元。

• 生成式人工智能支持持续的内容创作，使Virtuals Protocol能够让用户保持实时体验。这种动态互动有助于维持长期的用户粘性，尤其是在游戏和娱乐领域。

• Virtuals Protocol的突出之处在于其去中心化所有权模式，允许用户共同拥有人工智能代理并从中赚取收益。这种结构为用户参与跨平台AI代理的发展创造了强大的激励。

• 此外，该协议的通缩代币经济学及其代币回购和燃烧机制，通过随着需求的增长减少代币供应来支持代币的长期价值。

• Virtuals Protocol的人工智能代理可跨不同平台（如Roblox和TikTok）运行，这种灵活性增强了通用性，确保了超越游戏之外与其他数字行业的相关性。

• 随着Web3和人工智能的不断发展，Virtuals Protocol将在这个新兴领域发挥关键作用，在该领域，人工智能代理可能成为增强用户体验和跨去中心化平台创收的重要资产。

• 以目前的估值计算，市值和完全稀释估值接近2亿美元，所有代币都在流通中，Virtuals可以为风险承受能力强的投资者提供一个具有吸引力的投资机会。考虑到Virtuals正在开发的行业的潜力，这一点尤其正确。

8、看跌基本面因素

• 尽管市值接近2亿美元，但截至2024年8月，Virtuals Protocol的收益仅为4.8万美元，这表明其主要增长阶段可能还没到来。

• 超过50%的VIRTUAL交易量来自去中心化交易所（DEX），这带来了波动性。然而，由于DEX池中有超过1000万美元的流动性，价格影响仍然很小，尽管价格稳定可能仍然是大型投资者的重大关切。

• 尽管代币回购燃烧机制旨在制造通缩压力，但其长期可持续性尚不确定。在其他项目中，类似的策略也面临着随着时间的推移维持价值的挑战。

• Virtuals Protocol尚未在一级交易所上市，这限制了流动性和用户的采用，可能会减缓其增长，不利于形成更广泛的市场认可度。

• 该协议在竞争激烈的人工智能市场中运行，因此很难在快速扩张的生态系统中脱颖而出并占据市场份额。

• 最近人们对Virtuals Protocol的兴趣很大程度上是受Luna的推动，Luna是一款与AI meme叙事相关的AI陪伴产品。虽然人工智能陪伴类产品是有潜力的，但公众的注意力可能会迅速转移，从而使持续参与变得不确定。

• Virtuals Protocol还面临典型的区块链风险，例如黑客攻击或代码漏洞风险。如果没有强大的安全措施和可靠的编码实践，这些风险可能会损害其声誉，侵蚀用户信任。