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2023 年的加密货币市场——找到你的出路

加密货币市场正在进入一个新阶段，在过去几年中引入了各种新的子类别，例如 NFT、第 2 层解决方案、游戏化（P2E 和 M2E）、rollups（ZK）、metaverse、交换代币、治理代币等年。跟上这一领域的进步可能具有挑战性。随着加密货币市场的不断多样化，个人选择特定的关注领域并在其中发展专业知识变得越来越重要。

正如 IT 行业有前端开发、后端开发、DevOps 和云工程等各种专业一样，加密市场也提供了各种职业路径。例如，可以选择做日交易员，定期购买加密货币，参与去中心化交易所，或者通过建立节点从更技术的角度涉足该行业。每条路径都需要不同的技能、资源和时间投入。因此，对于个人而言，专注于自己的利基并努力在其中脱颖而出至关重要。

市场现状概览

我们目前的市值为 1.1 万亿美元，交易量为 850 亿美元 (02/09/2023)。在 2021 年牛市之后，所有重要代币（前 100 名）都从他们的 ATH 下跌了 65-80%。

加密货币领域普遍认为，最近的价格底部达到了 15,800 美元，并且随着随后的每个牛市，回撤变得越来越小。在过去的三个周期中，每个峰值和底部之间的时间框架相对一致。鉴于最近对 AI 代币的兴趣，中短期内出现了三种潜在的说法。首先是加密赌场，例如 Solcasino，它已经处理了 117,514,836 笔投注。鉴于赌博在亚洲人群中的流行及其对加密货币市场交易量的重大贡献，这种说法可能会获得动力。

第二种说法是零知识 (ZK) 汇总，旨在解决以太坊主网的可扩展性限制。MATIC、MINA、DUSK、MUTE等项目，和 SYS 是 ZK 汇总的示例。最后，Liquid Staking Derivatives (LSD) 是另一种可能获得关注的叙事，特别是考虑到即将到来的以太坊上海升级。在我看来，LSD 在短期和长期都代表着一个引人注目的机会，因此是一个值得探索的话题。

项目概览——无需考虑高风险回报

题目介绍

Liquid Staking 目前是单行道。抵押 ETH 以保护网络的用户目前无法取消抵押他们的 ETH。上海升级后，用户终于可以提现自己的ETH了。目前，有 1780 万个 ETH 被质押，并将逐渐重新进入公开市场。不用说，这将对 Defi 领域产生巨大影响。

在我的论文中有两种情况：

1.上海之后，由于现在条件灵活，更多人质押他们的 ETH。更多的人进入 = 产量下降。与向 LP 提供流动性相比，质押 ETH 变得不那么有趣了。LSD 将寻找提高产量的方法。

2. 由于当前的市场状况，人们在公开市场上出售 ETH。更少的人投入 LSD => 收益上升。LSD 质押变得比传统的 LP 提供更具吸引力。现在 LP 需要提供更高的收益率以保持竞争力

ETH 是相对于其他 L1 链而言的，这让我相信人们会因为无法提取他们的 ETH 而感到不安。

LIDO — Lido 是以太坊的流动性质押解决方案，具有扩展的第 1 层 PoS 区块链生态系统，包括 Solana、Polygon Polkadot 和 Kusama。Lido 向用户发行 1:1 代币化版本的质押资产，为他们质押的 PoS 代币提供流动性。通过这种方式，他们可以在参与其他 DeFi 链上活动以获得额外收益的同时，在 Lido 上获得复合奖励。就 TVL 而言，最大的项目在当前 DeFi TVL 的市场中占据 17% 的主导地位。

80亿美元的TVL

麦克普/TVL：0.29

质押的 ETH — 5,076,709

治理令牌 $LDO — 令牌的价格与 TVL 的增长和采用有关。

APR 约为 5%。

Rocketpool ($RPL) — 比 LIDO 更去中心化，你可以创建一个 16 ETH 的池，并与没有这么多以太坊的其他人分享你的股份。存入低至 0.01 ETH 即可获得 rETH 流动性质押代币。rETH 会随着时间的推移累积奖励。过去几个月，Rocket Pool TVL 增长显着。

10亿美元的TVL

麦克普/TVL：0.1

质押的 ETH — 390,472

运行节点的年利率为 7.26%

低至 0.01 ETH 的年利率约为 4.54%

Aura Finance ($AURA) — Aura Finance 使用 Balancer 池来汇总来自其他 LSD 的质押 ETH 收益，例如 Lido、frax finance 和 RocketPool 在类似 CRV/CVX 的 $AURA 代币之上。像 frax 这样的大公司决定在像 AURA 这样的协议中建立激励控制只是时间问题。

TVL 5亿美元

麦克普/TVL：0.1

流通供应中有 2100 万个代币

60%被锁定，所以实际流通量是1亿中的800万个币

Bitforst Native Coin ($BNC) — DOT 的平行链，专注于 LSD 解决方案，使 LSD 具有流动性、交叉链并增加其用例场景。后来团队决定扩展其产品集并添加其他 LSD，包括 $vETH。总而言之，这是一个 870 万的 MC 项目，它具有：

为$ETH、$DOT、$KSM和其他代币工作的 LSD 产品（更多即将推出）

坚实的团队、审计、资金

TVL 4000万美元

麦克普/TVL：0.88

质押的 ETH — 18,136

4.82% 年化

HORD ($HORD) — 即将推出的新解决方案。从现在起 2 周内开始。尚未在 coinmarketcap 或 coingecko 上的 LSD 硬币列表中列出。

TVL N/A 尚未运行，将在本季度推出

Mcap/TVL：不适用

28% 在循环供应中

2,383 个持有人——来源

令牌嗅探器得分很高

成交量上升 —图表

承诺最高年利率，无最低存款

风险和整体表现

Liquid Staking Derivatives (LSD) 的整体表现受到多种因素的影响，包括市场状况、标的资产、质押奖励和流动性。总的来说，LSD 由于其独特的质押奖励、基础资产敞口和流动性组合，在去中心化金融 (DeFi) 领域越来越受欢迎。

然而，需要注意的是，LSD 的表现可能会波动，并受市场波动和其他因素的风险影响。与任何投资一样，在做出决定之前彻底研究和了解潜在的风险和收益非常重要。此外，定期监控您的投资业绩并根据需要进行调整也很重要。

总之，LSD 的表现对于寻求接触 DeFi 和质押回报的投资者来说可能具有吸引力，但重要的是要了解风险并做出明智的决定。

下一步是什么？——我的个人预测

最近 Kraken 和美国证券交易委员会之间关于美国 Staking 的法律纠纷有可能对 Liquid Staking Derivatives (LSD) 产生积极影响。市场规模和潜在利润引起了广泛关注，LSD 项目之间为 Ethereum maxis 提供尽可能高的年收益率 (APY) 的竞争预计将非常激烈。在我看来，拥有并运营一个拥有 32 个 ETH 的节点可能会成为行业内声望和地位的象征，类似于拥有 BAYC 或 Punk。