DeFi策略流动性质押LST的市场概况

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近期，流动性质押token(Liquid staking tokens: LST)在DeFi领域掀起了一股热潮。据StakingRewards数据，目前已有超过1900万个ETH被质押，相当于供应量的15.7%。其中，LSTFi占质押以太坊的47%。这些LST代币带来了高流动性，允许用户获得质押奖励，同时无需运行节点。此外，质押者可以通过买卖LST代币简单进出质押头寸。

Lido拥有价值130亿美元的总锁仓价值(TVL)，是第二大DeFi协议MakerDAO的两倍。许多头部DeFi协议已经支持LST，其中Lido的stETH拥有最广泛的支持，而Rocket Pool的rETH也在迅速占领市场份额。LST持有者可以将他们的token存入第三大DeFi协议Aave等货币市场协议中，以赚取收益以及质押奖励。此外，他们还可以用LST抵押品借入其他资产，实现递归借贷策略。

然而，一些行业人士警告不要将以太坊的底层安全机制过度金融化。EthStaker社区联合创始人Superphiz表示:「质押的目的不是促进DeFi，目的是促进以太坊网络的安全和健康。你必须将这两个目标分开。」一些研究人员担心，LST的金融化会使LidoFinance的主导地位变成垄断，LidoFinance目前控制着所有抵押以太坊的36%，并吸引了32%的验证者。以太坊联合创始人VitalikButerin最近规定任何一个质押池都不应控制超过15%的质押以太坊。因此，需要谨慎处理LST的金融化，以确保以太坊网络的长期安全和健康。