探寻TinyTrader,如何帮助新兴衍生品平台打造成熟的Web3产品体系并实现盈利增长

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随着Web3金融行业的发展，新兴衍生品的交易量正在从早期占比小于 50% ，一路飙升。虽然现货市场也不断展现出极强的增长力，但相对于衍生品市场的增长速率还是相对慢了很多。时至今日，Web3衍生品市场交易量全然占据主导地位，截止 5 月底，衍生品市场交易量（2 万亿美元左右）占比已经超过了 78 %。

加密市场仅仅经过了十几年的发展，相对于传统金融，该领域整体体量仍旧十分微小，这意味着其仍旧有着巨大的发展空间，而根据目前的发展趋势看，新兴衍生品市场也将占据更强势的主导地位。

加密资产现货、衍生品月度交易量对比图 （图源：CCData 官方推特）

头部衍生品平台虹吸严重，新兴平台发展举步维艰

新兴衍生品市场目前主要包含两部分，即期货和期权 ( Futures & Options ) ，前者伴随着Web3行业早期的发展就已经面向市场，并在 2018 年以后逐渐形成规模。目前，新兴期货市场主要以永续合约产品为主，在 5 月比特币期货交易量约为 7909 亿美元。其中 Binance、OKX、Bybit、Kucoin 几个主要的衍生品 CEX 交易体量，始终占比 90% 以上。另外一个趋势是，几个主要头部的平台在期货领域的交易量以及占比，仍旧处于上升趋势。

比特币期货交易量，图源 （https://www.theblock.co/data/crypto-markets/futures）

而作为Web3衍生品市场的另一大板块期权市场，整体的起步较晚且与期货交易体量对比悬殊，目前该板块 5 月比特币期权交易量约为 198 亿美元。以期权为最大卖点的 Deribit ，其比特币期权交易在细分赛道中占据了约 80% 左右的市占率，除了 Deribit 外，Delta、OKX 在期权领域的交易占比正在稳固提升，但该板块同样头部效应严重。

比特币期权交易量，图源（https://www.theblock.co/data/crypto-markets/options）

而去年一份来自于 Jump Crypto 的调研报告显示的数据，加密期权板块交易量仅占现货交易量的很小一部分（小于 2% ） ，而在美股市场，这个占比是 3500% ，这意味加密期权赛道有望在未来的几年中不断地爆发。

通过对市场的观察我们不难发现，衍生品赛道头部平台占据了市场的主要交易份额，持续的盈利能力，也进一步促进了其对新交易用户的虹吸。虽然加密衍生品赛道是一个潜力板块也是新的市场机会，但在头部平台的持续影响下，新兴衍生品平台的发展通常举步维艰。

我们看到，多数新兴平台的症结在于有限的技术水平与市场认知，进一步表现在产品创新与市场运营策略等诸多方面的不足，而难以与头部平台形成差异化竞争，这也直接导致其获客以及实现盈利困难，再加之外部市场以及政策上的影响（合规等），最终陷入恶性循环。

当然，对于新兴衍生品平台来说也并不是没有机会，近年来兴起的白标交易所赛道，正在为新兴衍生品平台带来破局的新曙光。白标交易所服务并不属于新的行业板块，比如早前 FTX、Chainup、B2B roker 等都曾推出了交易所白标服务。而随着交易所领域，尤其是衍生品领域的叙事、竞争方向的改变，以 TinyTrader 为代表的更具创新型的白标服务商，也正在被打开知名度。通过白标平台入局交易所领域的竞争，也正在新的赛道共识。

那么白标服务商，如何帮助新兴平台获得增长与盈利？

本文将以第一性原理，对衍生品平台进行深度的剖析，并进一步对 TinyTrader 这样的白标交易所，对新兴交易平台在增长、盈利上的潜在增益，进行深入探索。

衍生品合约平台成新布局刚需，新晋者如何破局？

商业的本质是赚取收益， 虽然获利可能并不是唯一目的，但它一定是维持商业可持续的最重要的因素之一。所以对于衍生品平台，最重要的就是如何通过自身的产品来持续的获得收益。

从交易的本质看，所有交易模式的交易者，主要从不同加密资产的汇率的不停变动中，通过不断地策略交易来获取收益，所以从交易的角度看，交易者的不断交易将为平台带来收益。从Web3衍生品平台看，无论是期货（主要为永续合约，此外还包括差价合约）还是期权模式，交易平台最主要获利模式都包括几个部分：

• 交易费用收入（Maker Rate、Taker Rate、期权行权手续费、清算费率等）。

通常合约交易所中的加密资产价值，是由挂单方及买单方的供需关系来决定。所以只有订单簿的交易量庞大，市场深度足够，才可以保证提供市场上最低的点差，以带来更好的交易体验。所以在这个过程中，通常需要引入“做市商”的角色，作为交易者的对手方，而平台则在他们的交易过程中，收入各类手续费。而对于一些交易量可观的平台，手续费也是一笔十分可观的收入。

• 提供做市商服务，通过做市赚取流动性收入（Market Making、Liuqudity 收益）

当然，无论是上述第一类、第二类还是两者兼备，最首要的前提是存在持续的交易流即具备粘性交易用户，才是实现盈利的基础。

从获客的角度看，平台本身不仅需要制定良好且合理的运营、营销、宣传策略，也要保证在易用性、安全性、良好的口碑、具备含金量的背书（合规）等方面具多方面备竞争力与特色。前者通过宣传为平台带来增量用户，后者则帮助这些用户持续的转化成粘性用户。所以对于建立一家具备潜在盈利、增长预期的交易平台是要多个方面兼顾的。

1、 衍生品平台核心交易系统的几大要素

衍生品交易平台的核心交易系统是其根基，它也是平台产品力的主要体现。为了能够满足平台的交易、用户管理、基本运营拉新、交易安全等多方面的考量，以满足市场竞争，一个成熟的核心交易系统需要包含 6 个基本的要素：

交易软件、风险管理系统、流动性及桥接系统、客户及代理管理系统、营销推⼴管理系统以及网络及安全解决方案。

（1 ）交易软件：交易软件是面向 C 端用户的主要窗口，是其执行交易的主要前端界面，它包括 PC 端、网页版、APP 端的交易界面。在功能界面的设计上，需要方便操作，使⽤简单，功能全⾯，以进一步提升用户的交易体验，为交易粘性构建基础。

（2 ）风险管理系统：⻛控系统能够⾃⾏设定合并平台的对冲策略，以控制潜在的交易⻛险。风控系统是平台交易抵御风险的护城河，尤其是在一些极端行情下，一个好的风控系统能降低平台用户、平台面临的风险损失，它也是为平台带来稳健盈利的关键。

（3 ）流动性及桥接系统：与流动性供应商(LP)进⾏连接后，供应商能够为买方及卖方进⾏报价，且为双方提供最佳价格撮合交易 ECN。流动性是交易平台的根基，良好的流动性策略能够降低点差，并保证交易者享有更好的交易体验。相对于而言，新兴交易平台普遍会在流动性上与头部平台存在差距。

（4 ）客户及代理管理系统：用户数据以及代理商网络系统，是平台管理用户数据以及代理商数据的主要工具，具备成熟机制的系统能够促进平台更加高效的运行，并且在制定运营、营销策略上更具优势。

（5 ）营销推⼴管理系统：营销推广管理系统是提⾼⽤户开户，下单及活跃度的⼯具，其需要包含一系列的运营策略模板包括赠金、红包等，以更为方便的进行运营工作。

（6 ）网络及安全解决方案：任何云软件都需要网络及安全保护，以将平台上的数据都能实时备份⾄服务器中，并实时进行安全补丁以应对黑客风险，保证平台数据安全。

所以对于搭建衍生品平台，是一个极为繁琐且复杂的开发工作，这也进一步体现出白标服务商的重要性，并且在近年来很多新兴交易平台都使用白标服务商来搭建平台。

最初，一些早期的白标服务商搭建上述交易系统普遍在两个月以上，而随着白标交易所领域的发展，该板块的技术也正在革新。目前新晋白标服务商比如 TinyTrader，基本在 7 天就能完成合约交易核⼼系统搭建并上线。

2、 衍生品合约平台的潜在布局者

从加密行业角度看，单一的现货交易服务很难再去满足交易者的额需求，随着市场竞争，现货平台整体的盈利预期在下降，所以对于初步拥有客户资源与交易量的现货平台，通过构建衍⽣品及合约产品来拓宽收入管道，将是一个十分迫切的需求。

除了Web3行业外，传统金融领域向衍生品板块布局也将是一个刚需。目前，传统金融资产交易服务商比如金融交易平台（股票、私募、外汇）、传统⾦融衍⽣品平台，随着 MT 4、MT 5 遭遇监管问题后，其营收能力正在下降。为了进一步拓宽其业务场景提升营收，向Web3领域适当的布局也是一个新的选择。此外，拥有强⼤的资⾦实⼒与营运能⼒的实业公司、游戏公司、传统互联网企业等等，也有望向这个领域转向或探索新的商业模式，他们同样也是构建合约平台的潜在用户群体。

我们看到，衍生品合约平台正在成为新的布局刚需，这对白标服务领域也将形成新的市场刚需。

3、 探寻 TinyTrader ，如何帮助新兴衍生品平台实现快速盈利？

新兴衍生品平台本身进一步拓宽了交易者的交易选择，但从目前来看绝大多数平台仍旧以加密资产为主，在资产类型支持的广泛性上仍存在欠缺。而无论是传统金融平台向Web3领域布局，还是新兴衍生品平台向传统金融领域靠拢，合规都是一个难以忽略的问题。

目前，白标服务商有望进一步打破瓶颈，并有望帮助需求者拓宽收入管道，并从后续持续的生态支持中实现快速增长与盈利，我们以展现出了较强的竞争力的 TinyTrader 为例 。 

作为目前最具竞争力的白标服务商 TinyTrader ，其本身除了能提供现货、合约系统（永续合约与差价合约）、流动性聚合系统，法币引擎体系（融合 Web3 资产 及外汇交易系统）外，也是首个支持期权交易系统的白标服务商，能够帮助更多的需求者向发展早期的期权领域布局。

TinyTrader 还为客户提供其他各项第三方服务的 TTMarketplace ，比如支付、KYC、OTC、合规等等，从而构建一个更为完整的应用生态，服务可横跨传统金融及 Web3 等两大市场，尤其在第三方生态应用的整体支持，能够合规的基础上，帮助需求者进一步拓展更为丰富的应用场景。

对于每类产品线，TinyTrader 均会提供“开发模式”和“全栈模式”两类服务。在开发模式下，TinyTrader 仅会提供开发工具包，客户可以借此自行搭建系统，该模式比较适合有一定自主开发能力的客户，并更加定制化且高效。在全栈模式下，TinyTrader 则会提供完整的“一条龙”服务，包揽所有的系统开发工作，并且最快 7 天上线核心交易系统。

此外，TinyTrader 可以帮助客户做市并提供风控支持，同时可接受收益分成的付费形式（后续平台运营盈利的分成，无需一次付款），这为新兴衍生品平台打造成熟的产品体系、实现快速增长以及盈利，提供了基础。

Tiny Trader 的 CEO Zo Liang 近期也透露， Tiny Trader 新获得了一轮总额为 3000 万美金的融资，目的在于进一步提升技术水平以及产品力。他表示主， Tiny Trader 正在以具备融合 Web2、Web3 领域能力的白标服务商身份，通过技术升级、产品力革新加速 Web2 领域的客户向 Web3 方向的探索。同时，向 AI 技术领域更深入的探索与突破，以对其 AI 智能量化策略池进行丰富与革新，帮助客户能够更好的服务于交易者。此外，Tiny Trader 也将通过融资进一步升级风控体系，提升安全的护城河。

从实际的运营看，基于 TinyTrader 框架，能够构建产生具备高度用户粘性、持续用户增长的交易体系。

• 个性化服务与创新的交易所系统，持续产生用户粘性

TinyTrader 能为用构建一个具备个性化服务与创新的交易所系统，比如 TinyTrader ⾃主研发的 TT 1/TT 2 衍⽣品合约交易产品系列，本身具备 ST 社会化跟单交易、以及 GT 网格量化策略，不仅在设计上友好交易者，也能帮助交易者通过学习交易达⼈的操作，在社区中快速学习和复制经验丰富的操作，快速高效的获得盈利。与此同时，系统内置的交易策略，网格交易功能让量化交易不下线，让成千上万个“最强⼤脑”服务于用户，让用户在交易上持续产生粘性。

• 高效管理客户和代理渠道

TinyTrader 的用户管理体系，能够不仅提供⽆限层级管理体系，以实现⼏何裂变式爆发性增⻓。也能够实现⾼⾃由度的佣⾦分配，适⽤于多种佣⾦政策（⼿续费、净利润分成等），并实现⾃动结算。同时具备内置引流工具促进交易，比如内置赠⾦空投等⼩⼯具，激发客户交易兴趣，增加交易趣味性，促进交易活性。

• 自动化营销及增长

在营销获客上，TinyTrader 能够帮助客户自动化生成营销漏斗模型，提高合约交易所的客户转化率且降低人工成本，提升投资回报率。并通过自动化的通知体系，延⻓客户的⽣命周期，潜移默化让客户更多地参加交易。

TinyTrader 也能根据不同的细分客户，⽤于营销的内容和图片都能够进⾏A/B 测试，所有的市场营销资料都能够根据新的⽬标市场、市场需求做出灵活调整。与此同时，预先整合了遵循合规标准的社会化交易平台的交易信号，让交易平台本身针对不同类型的用户再一次精准营销。

据了解，使⽤ TinyTrader 新型的⾃动化营销⼯具，客户无论在邮件打开率、用户⽣命周期、初次⼊⾦账户价值、潜在客户转化等方面，都高于市场平均标准的 25% ~ 30% ，点击率则高于市场平均标准的 100% 。

TinyTrader 在衍生品交易所 6 大要素的每个板块都做到了极致，其正在通过产品力+营销力+系列生态矩阵，帮助新兴衍生品平台在激烈的市场竞争中实现快速增长盈利，并迅速突围。

TinyTrader 背靠蓝海市场

1、 白标服务市场正在向新的范式方向发展

随着技术迭代，白标服务商市场也正在迎来革新。

现阶段市场上主要的白标服务商，通常仅专注于交易系统的开发，难以在生态发展上给予支持，尤其难以对阻碍不同需求者Web2、Web3 领域“跨界”的合规性进行支持， Web2 与 Web3 领域白标服务商难以对不同需求者进行“跨界”服务。

而从白标平台本身看，绝大多数仅支持期货合约（基本市场占有率较高的永续合约）的开发部署，在市场占有率极低的差价合约，以及仍处于发展早期的期权合约的支持欠缺。此外，绝大多数白标服务商的开发周期都在 2 个月以上，且仅支持一次性付款缺乏深入合作意识。所以目前很多来自于白标方案的衍生品平台，与头部平台之间产品同质化较为严重，实现盈利、获客是相对困难的。

作为新兴白标服务商 TinyTrader ，是目前首个提供从前端到后端、从永续合约到期权合约，从流动性服务到合规支持的全套白标解决方案，并且产品服务不仅提升营销、用户增长的绝对效率，还横跨了传统金融及 Web3 等两大潜力市场，打破了不同交易领域平台的获客局限性，它更能代表某种前瞻性的趋势。

2、 TinyTrader 所背靠的蓝海市场潜力

传统金融领域经过上百年的发展已经形成了十分庞大的体量，而加密资产总市值仅为 1.15 万亿美元，加密衍生品板块与传统金融衍生品领域的对比同样悬殊。以加密资产为基础的 Web3 领域处于发展的极早期，这也意味着背靠 Web2 领域，现阶段的 Web3 市场仍旧有着巨大的机会与红利。

TinyTrader 作为有能力打破 Web2 与 Web3 屏障的破局者，正在帮助传统金融市场实现金融升级，并向更为广泛的资产形态布局，以提升金融交易效率，降低投资者触达 Web3 资产的准入门槛，帮助 Web3 世界带来巨大的市场增量。从更长远看， TinyTrader 作为一种趋势，正在推动白标服务商市场的深度革新，并具备蓝海发展潜力。

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