Pantera Capital 合伙人：对 2023 年的 6 大预测

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原文：Paul Veradittakit

编译：DeFi 之道

2022 年，加密货币行业无疑经历了一系列的起起落落。在 2021 年的牛市之后，我们以“调整”为主题拉开了 2022 年的序幕，比特币和以太坊仅在 1 月份就分别下跌了约 20% 和 31%。宏观因素，如美联储加息、高通胀、裁员以及普遍放缓的经济增长，导致了许多不确定性。艰难的市场状况已经基本成为了今年大部分时间的标配，但这并没有阻止 crypto 取得许多令人难以置信的技术成就。无论怎样，DeFi 的改进，如 Compound v3 和 ZK 生态的进展仍在继续。机构采用 crypto 的速度也很快，迪士尼、星巴克、阿迪达斯和许多其他家喻户晓的品牌都在悄悄地拥抱区块链。大型银行也对该领域表现出越来越大的兴趣。富达为投资者推出了一项 crypto 服务，贝莱德与 Coinbase 合作，为其机构客户带来了 crypto 准入服务，高盛正在创建一个新的 crypto 数据服务。

今年的一个行业亮点是 9 月份的以太坊合并，这个区块链从工作量证明（PoW）过渡到了权益证明（PoS），将以太坊的能源使用量减少了惊人的 99.9%。其次，许多了不起的工程师继续通过这个熊市进行建设，一些最强大的项目从熊市中产生。对于整个行业来说，另一个好处是，虽然当下很艰难，但从 2022 年带来的每场灾难中都学到了教训。许多项目——甚至是整个 crypto 行业——在这些事件中显示了它们的复原力。不过，如果说 crypto 通过其存在证明了什么，那就是证明了它可以在逆境中生存下来。正因为如此，该行业在进入 2023 年时，将具备 2022 年赋予它的实力和持久性。

以下是我对 2023 年 crypto 行业的 6 大预测：

1. DeFi 将持续发展，CeFi 将持续巩固

过去的一年暴露了 CeFi（中心化金融）的许多问题，而 DeFi 总体上运行得完美无缺。鉴于 2022 年的许多 CeFi 崩溃，我预计该行业将巩固到高度受监管的参与者，如 Coinbase 和 Bitstamp。

在 FTX 崩溃后的这段时间里，DeFi 的交易量已经飙升，从 10 月到 11 月，交易量增长了 68%（达到约 970 亿美元）。像这样的事件证明了 DeFi 的优势：通过安全的智能合约管理资产，使用户能够更好地了解流动性的流动，并对其投资有更多的控制。

来到 2023 年，我相信我们会看到 DeFi 更复杂、更有趣的应用增长。几个令人兴奋的例子是 GMX，一个去中心化的永续交易所，以及 1 inch Pro，一个合规的平台，将 TradFi（传统金融）与 DeFi 连接起来。明年还可能为自托管钱包、合成资产和预测市场等用例带来更多关注。

尽管市场状况不佳，但该行业的真正优势在于其基本的基础设施，以一种无信任和高效的方式为交易提供动力。这些属性将大大加速 DeFi 在 2023 年的采用和增长，特别是考虑到 CeFi 今年的挣扎求存。

2. 我们将看到大量的零知识采用和应用

随着隐私问题成为 crypto 行业的前沿问题，零知识技术在今年特别引人注目。零知识技术本质上是使用一个证明者（prover）、一个验证者（verifier）和数学算法来证明一些东西，而不透露关于这个证明的基本信息。由于区块链本质上是透明的，这种应用对该行业来说是重大突破，并允许更多的互动以私密的方式在链上进行。零知识证明也是非常轻量级的，使链上互动的可扩展性和效率大大增加。

随着 Succinct Labs、Risczero 和 Espresso Systems 等项目的出现，我们看到了零知识证明、虚拟机和 Rollup 用例的爆炸性增长。零知识技术在链上身份领域有特别有益的应用。通过零知识证明，用户能够在链上证明自己的身份，而不必透露敏感数据。以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 也在最近的一篇文章‌中指出，零知识技术对于解决链上信息问题是多么重要——但该领域还需要很多的努力。

零知识技术对于桥接也很有价值，它能够在传输信息和代币的同时，通过简洁的证明来保证安全性和正确性。其在 TradFi 系统也有令人兴奋的应用，如信用评分和税收。

3. 越来越多的机构进行金融资产代币化

现实世界资产（RWAs）是金融原素，代表了对基础资产的债权，通常为该资产产生收益。到目前为止，该类别的出现已经释放了大量的流动性和效用，而 2023 年可能会有更多的资产以链上可访问的方式出现。

稳定币可以说是当今市场上最受欢迎的现实世界资产的应用，市值排名前七名的 crypto 中，稳定币占到了其中的三个。Circle 的 USDC 和 Maker 的 DAI 一直是头部的稳定币，在整个熊市中都几乎没有出现波动。

链上社区已经证明了对现实世界资产的需求：例如，MakerDAO 在 2022 年中决定将价值 5 亿美元的 DAI 投资于美国国债和公司债券。Goldfinch 是一家提供链下抵押贷款的公司，目前的活跃贷款价值约为 1 亿美元。Jia 允许企业主进行基于区块链的贷款，并为由现实世界的企业和资产支持的流动性提供者产生大量收益。我预计 2023 年将迎来现实世界资产的有趣应用的增长，如闪电贷和房地产。与现实世界资产的趋势相一致，我还期望看到专注于将 TradFi 机构以合规的方式引入 crypto 的初创公司的激增。

4. 越来越多的公司采用区块链数据

可以说，丰富的开源数据是区块链的最佳功能之一，因为它允许对链上活动进行深入分析。以有效和负责任的方式利用这些数据是区块链 dapp 及其用例不可或缺的部分。数据揭示了大量关于区块链的使用方式、新兴趋势、用户行为和链上资金流动的情况。

像 Nansen 这样的区块链分析平台将继续成为通过钱包活动了解链上分析的关键。nxyz 等公司也在通过提供没有速率限制的数据 API 来解决区块链的索引问题。Definitive 在 2022 年诞生，为链上和链下活动为用户提供工具和洞察力。即使有这些公司的增长，区块链数据在很大程度上仍未得到开发，我预计在 2023 年期间将看到该领域的重大发展。为了了解 crypto 的下一步发展方向，我们需要对行业现状的数据分析水平进行细化，就像现在这样。

5. 随着越来越多的区块链工程师开始寻求简单有效的方法来部署 Web3 项目，开发者工具栈将继续增长

开发者工具消除了工作中许多重复和冗余的部分，鼓励更多的工程师尝试创建链上协议。像 Alchemy 和 Tenderly 这样的公司在过去的一年里一直是该领域特别关键的参与者。

尽管有熊市，开发者比以往任何时候都更多地在尝试链上应用。Alchemy 最近表示，自今年年初以来，它看到使用其平台的工程师数量飙升了 3 倍。在 2022 年 9 月，每月验证的智能合约同比增长了 2.6 倍。令人印象深刻的是，2022 年部署和验证的智能合约数量占到了总数的 36%。

随着越来越多的 Web3 开发者参与到生态中来，在他们开始构建时为他们提供坚固的工具是至关重要的。跨链工具尤其重要，因为它提供了可组合的软件，使在多个链上启动项目变得容易。作为许多 crypto 项目的支柱，随着更多的 crypto 用例出现和越来越多的工程师寻求进入这个行业，开发者工具将在 2023 年继续增长。

6. 为持有者提供某种价值的 NFT，如游戏 NFT 和身份 NFT，将越来越多

应用型 NFT，如游戏中的 NFT，身份代币，以及代币作为门槛的社区、软件和活动将在 2023 年增长。今年，我们已经看到这个领域在技术和创意上开始发展，但还没有接近主流采用。虽然数字（纯粹的）艺术行业无疑是一个巨大的垂直领域，但使用 NFT 来允许特定的特权，有可能颠覆许多现有的领域。

到目前为止，我们已经看到一些令人兴奋的应用和发展。PROOF Collective 允许其 NFT 持有者获得未来的 PROOF 空投（其中之一是流行的 Moonbirds NFT 项目），并获得参与 PROOF 社区活动的机会，如现场活动和私人 Discord 频道。Vitalik‌ 还发布了一份关于灵魂绑定代币（SBT，持有链上身份信息的 NFT）的论文，一些项目已经采用 SBT。游戏交易在 2022 年也急剧上升，一度占到所有区块链活动的一半以上。此外，NFT 开始在娱乐方面进行探索，特别是用于粉丝参与。

传统公司一直在探索采用 NFT，采用速度越来越快。其中有几个亮点：蒂芙尼发布了针对 CryptoPunk 持有者的吊坠系列，Instagram 宣布将把 NFT 接入其平台，而耐克则收购了元宇宙时尚公司 RTFKT。皇家重新定义了音乐收入流和所有权，允许粉丝直接投资于歌曲。此外，像罗纳尔多这样的体育运动员已经推出了一系列的 NFT，以推动粉丝参与，并有可能获得其他的未来福利。

在 2023 年，我很高兴看到行业颠覆和应用型 NFT 的想法得到进一步充实。加密原生应用以及传统公司可能会开始更多地尝试使用 NFT，为其持有者带来有价值的东西。

我对 2022 年的总结

尽管有一些苦不堪言的黑客攻击和 CeFi 崩溃，但整个 crypto 行业在 2022 年取得了巨大的技术进步。即使经历了严酷的 crypto 寒冬，Web3 已经接触到了大量的个人——而且该技术显然会继续存在。作为一个行业，我们的工作是让全世界的用户都能获得这种技术，并使之可靠和安全，以便迎来一个金融透明、可靠和自主的时代。Web3 将继续重新定义我们对金钱、所有权（包括实物和数字资产）、身份和社区的看法。随着我们继续加速采用互联网的经济层，我非常期待看到 2023 年带来的变化。