比特币ETF靴子落地、下一个叙事是什么？怎么提前布局？

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2023年10月份至今，现货比特币ETF一直都是促使市场反弹的核心叙事之一，如今靴子终于落地，那在 ETF 预期尘埃落定的大背景下，接下来的加密市场有哪些赛道值得关注？

ETF 之后，如何寻找接下来的主流叙事？

ETF 后续概念

公开数据显示，目前美国证券交易委员会（SEC）已经认可的非证券型代币有 5 个，除比特币和以太坊之外，还包括 BCH、LTC 和 DOT。

这就意味着，现货比特币 ETF 通过后，按理机构们接下来选择申请新的加密货币现货 ETF，大概率是会从 BCH、LTC 和 DOT 这三个非证券代币中进行选择。

所以除目前市场关注的以太坊之外，BCH、LTC、DOT 无疑也存在后续极大的炒作与想象空间，而上文提到 DOT 的近期补涨或许也包含这一预期的催动因素。

减半与 PoW 叙事

如今距离比特币第4次减半已剩余100天左右——预计为2024年4月23日，届时区块奖励将从 6.25 BTC 降至 3.125BTC。

作为加密行业最重要的叙事之一，「比特币减半」一直是市场抱有巨大期盼的重要刺激事件，每轮减半都堪称一次盛事，尤其是比特币前 3 次减半后的 12 个月内，都出现了惊人涨幅：

虽然 ETF 在一定程度上削减了比特币减半叙事的唯一重要性，但伴随着时间的临近，比特币及 PoW 阵营可能会再次迎来炒作预期，从历史经验上看，PoW 作为加密行业最久远的叙事，也几乎每一年都会跑出一个 PoW 矿币的涨幅神话。

同时，今年也即将迎来减半的 BCH、ETC 或许一样值得关注，有意思的是，一向被调侃为「末日战车」的 ETC 也在今日拉涨至 28.888 USDT，24 小时涨幅逾 35%，创下 2022 年 10 月以来新高。

比特币生态

2023 年比特币生态浪潮中，OKX 等赢家占尽先机，而 2024 年开年之后，比特币生态的竞争注定会成为币安、OKX 等大机构们之间的一条长线叙事，可以重点关注外溢效应。

尤其是其中最具想象空间的 L2 解决方案与一系列衍生应用场景，正如 2021 年的 Arbitrum 与 Optimism 等以太坊 Layer2 解决方案，不排除最终会跑出一批数十亿美元级别的比特币 L2 龙头项目。

泛以太坊生态（L2、LSD）

截至发文时的最新消息，以太坊计划于 2024 年 1 月 17 日 14:32 在 Goerli 测试网上激活 Dencun 升级，如果没有发现重大问题，则将在 Sepolia 和 Holesky 测试网上运行（预计为 1 月底至 2 月上旬）。

而一旦 Dencun 在所有三个测试网上顺利运行，将安排主网激活，这也意味着大家期待已久的后坎昆升级时代正式到来。

正如 2023 年比特币凭借「Ordinals + ETF」的双线叙事，从技术 + 市场助推比特币不断走强，2024 年的以太坊，似乎也已有「Dencun + ETF」的双线叙事隐隐成型。

在此背景之下，泛以太坊生态，尤其是其中的 L2 与 LSD 赛道无疑会迎来市场的主要关注，尤其是 L2 Wars 面临各类 RaaS 方案、DA 模块化设计的步步紧逼，在 2024 年很可能会诞生一些超出常规竞争方向的新变量与新产品，值得期待。

Solana 等新公链生态

伴随着 Solana 为代表的异构链的再度复兴，以及以太坊 Layer2 自身面临的发展瓶颈，行业再度对以太坊及 Layer2 产生了大讨论，尤其是基于扩容理念不断新推出的 Layer2 们之间造成流动性割裂、彼此不兼容等问题，一度导致以太坊叙事显得萎靡不振。

而 SOL、AVAX 的持续暴涨，也不啻于一针打向「新公链」们的强心剂，市场的关注度与资金再度回流，这也促使 Solana 等新公链生态在 2024 年可能会迎来自己的小阳春。

尤其是扛把子的 Solana 生态，目前无论是 DeFi、NFT 还是大热的 DePIN 赛道，都涌现出了不少值得关注的生态子项目，很可能会在 2024 年跑出破局大规模采用的现象级项目，值得长线关注。

文末

加密世界叙事喧嚣，市场对新叙事的需求是永恒存在的，任何一段大行情背后的逻辑其实都有迹可循。

如今SEC大笔一挥，2023 年最大的叙事尘埃落定，那 2024 年总要有新的叙事补位，因此一些前期暗暗蓄势的草蛇灰线，无疑会逐步慢慢显现，希望我们都能在 2024 年有所收获。

后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信