交易所和平台币的演变与迭代

前言

加密货币市场近几年蓬勃发展，而平台币作为其中的一大重要组成部分，也引起了广泛关注。平台币不仅是交易所的“独家货币”，还肩负着交易所生态内多重职能，如交易手续费折扣、投票治理、流动性激励等作用。因此，平台币的发行和发展在加密货币行业中具有重要意义。在这一背景下，多个交易所相继赋能自己的平台币，展开了激烈的竞争，形成了一场“平台币之争”。其核心逻辑是平台通过各种方式增加用户交易，提高平台收入，进而拉高平台币价格，再利用平台币开启Luanchpool挖矿等方式赋能平台，由此吸引更多用户从最终形成一个正向的发展螺旋。

平台币（Exchange Token）通常是由加密货币交易所发行的代币，属于交易所自有的加密资产。最初的平台币多用于提供交易手续费折扣、促进交易所生态的建设及运营。随着加密市场的发展，平台币的功能逐渐拓展，涵盖了资产管理、借贷、投票治理、质押奖励等多重功能，成为各大交易所竞争的关键工具。

主要交易所平台币的发展历程对比

Binance（币安）- BNB

发行时间：2017年

初衷与定位：BNB（Binance Coin）最初作为币安交易所的手续费折扣代币发布。持有BNB的用户可以在平台上享受交易费用的折扣，这一功能迅速吸引了大量用户参与。

发展历程：2017年币安通过ICO（首次代币发行）成功发行了2亿个BNB，并在平台内作为手续费折扣工具。

逐步扩展功能：随着币安生态的拓展，BNB的功能逐渐增加。包括但不限于参与IEO（首次交易所发行）、质押奖励、借贷服务、Luanchpool等。

燃烧机制：币安采用定期燃烧BNB的机制，每季度销毁一定数量的BNB，目的是降低BNB的总供应量，从而提高代币的稀缺性和价值。

现状：BNB已经成为币安生态系统中不可或缺的一部分，币安不断加强对BNB的使用场景，不仅限于交易手续费，还扩展到链上治理、DeFi产品、支付等多个领域。

Bitget – BGB

发行时间：2021年

初衷与定位：BGB的发行旨在提升Bitget交易所的用户活跃度和平台竞争力。2021年，Bitget通过平台币BGB的发行，进一步加强了用户与平台之间的联系。与其他主流交易所推出的平台币类似，BGB主要用于平台生态内的交易手续费折扣、投票治理、流动性激励等方面。

发展历程：BGB平台币的首次发行采用了公开发售的方式。最初，BGB的总供应量设定为10亿个，其中一部分通过ICO（首次代币发行）募资，另外一部分用于交易所内的激励和奖励机制。BGB的发行不仅为Bitget交易所带来了流动性支持，还为平台的扩展提供了资本来源。

应用场景扩展：持有BGB的用户可以在Bitget平台上享受交易费用的折扣。通过BGB，用户能够在现货交易和衍生品交易中获得更低的手续费，BGB也可以作为平台奖励，用户可以通过参与交易、活跃度奖励、推广等方式获得BGB。随着去中心化金融（DeFi）的兴起，Bitget交易所也开始探索BGB在DeFi领域的应用。BGB逐步融入到DeFi协议中，成为去中心化金融产品中的关键资产。用户通过质押BGB可以参与平台的DeFi借贷、流动性挖矿等活动，获得更多的收益。

回购与销毁：为了确保BGB的长期价值和稀缺性，Bitget交易所实施了BGB的回购和销毁机制。每季度，Bitget都会使用平台的一部分利润回购BGB并进行销毁，从而减少市场上的BGB供应量，提升其市场价值。这一机制类似于其他主要交易所平台币的回购销毁策略，有效增强了BGB的长期价值。

现状：BGB作为Bitget交易所的原生代币，已经发展成为BITGET生态的重要组成部分。未来，随着平台的不断壮大，BGB有望在全球加密货币市场中占据一席之地，成为具有竞争力的交易所平台币之一。

OKEx（欧易）- OKB

发行时间：2017年

初衷与定位：OKB（OKEx Token）是OKEx交易所发行的平台币，最初也用于交易手续费的折扣，随着OKEx功能的扩展，OKB逐步融入了更多的应用场景。

发展历程：2017年，OKEx通过ICO发行OKB，并向平台用户提供手续费折扣等基本功能。

扩展功能：OKEx逐步增加了OKB的应用场景，包括OKB质押、借贷服务、投票、参与平台的IEO等。

销毁机制：类似于BNB，OKB也采用了定期回购销毁机制，目的是减少市场流通量，提高代币的价值。

现状：OKB在OKEx平台内的应用场景广泛，包括DeFi、借贷、质押等，OKEx致力于将OKB打造为综合性的生态代币，增强用户粘性和平台的竞争力。

FTX（已倒闭）- FTT

发行时间：2019年

初衷与定位：FTT（FTX Token）是FTX交易所发行的原生代币，用于交易手续费折扣、质押奖励等。

发展历程：2019年，FTT首次发行，并获得了不少用户的青睐，平台也为持有FTT的用户提供了各种福利。

倒闭前的扩展：FTX原本计划将FTT进一步融入到更多的DeFi场景，但在平台爆雷后，FTT的价值急剧下跌，几乎消失。

现状：FTT的崩盘为整个加密市场带来了巨大的冲击，也让平台币的风险暴露无遗。

数据来自Coingecko，由河马投研整理。

以上是平台币2023-2024一年内的涨幅，不难发现其中BGB的涨幅最大，回顾过去的每一轮行情当中都会有一个交易所平台币出圈，上一轮$BNB表现最佳，而这一轮表现最佳非BGB莫属。

我们再把上述几个平台的ICO价格列出来和现价对比，可以发现选择一个优质的平台币并伴随其平台的长期成长收益是非常丰厚的。

2017年BNB的ICO价格为0.15美金，截至目前BNB价格来到672美金，七年实现4480倍涨幅！

2021年BGBI的CO价格为0.25美金，截至目前BGB价格来到4.1美金，三年实现16.4倍涨幅！

2021年OKB的ICO价格为1美金，截至目前OKB价格来到45美金，三年实现45倍涨幅！

FTT因暴雷倒闭不列入统计范围。

随着加密货币市场的变化，中心化交易所（CEX）开始在竞争中不断寻找创新的突破口。从传统的交易对提供到拓展用户群体、丰富交易产品，CEX平台不断迭代以应对市场需求的变化。特别是在吸引新用户和提高平台活跃度方面，许多交易所通过引入新型的热门MEME币和举办一系列“拉新”活动，成功地吸引了大量用户和流动性。

其中我们必须要讨论的就是这一波MEME市场的发展，我认为MEME市场的火爆也是CEX危机的产物，由于部分CEX近期的上新表现不佳一直饱受市场Fud，以及VC币的持续下跌，给投资者带来的是信心逐步破灭，而MEME市场所表现的造富效应以及相对公平的机制使得众多投资者趋之若鹜。

中心化交易所CEX的迭代

MEME市场的火爆只是CEX危机下的其中一个产物，近期市场热度很高的去中心化的链上交易所也受到热捧，其中HyperLiquid最为亮眼，截至发稿时，其流通市值达到了76亿美金,根据Coinmarketcap统计，HyperLiquid总市值280亿美金排行第23名。

从Dune数据看板中我们可以看到近期HyperLiquid的成交量、流入量以及用户数量都在持续增加，这是市场部分用户对去中心化链上交易所的拥抱。其实去中心化链上交易所并不是一个新的叙事，在此之前就有很多团队进军相关赛道，尤其是Arb生态因其L2的高效性与以太坊结算层的安全性，因此诞生了众多链上交易所或衍生品等相关赛道的项目。但是经历了近两年的发展，我们可以看到去中心化链上交易所并没有跑出非常成功的项目，其主要原因就在于链上去中心化交易所和中心化交易所CEX各有优缺点。

优缺点对比

去中心化链上交易所

中心化交易所CEX

优点

控制权：用户完全控制自己的资产，不需要将资产托管给第三方，减少了被盗或被锁定的风险。

隐私：通常不需要进行KYC（了解你的客户）流程，提供更高的隐私保护。

安全性：由于没有单一的故障点，DEX相对中心化交易所更不容易受到黑客攻击。

开放性：任何人都可以创建和参与市场，不需要通过中心化平台的审批。

全球访问：由于去中心化的特性，DEX通常不受地理位置限制。

流动性：通常拥有更高的流动性，提供更好的交易价格和更低的滑点。

用户体验：界面设计通常更加直观，适合初学者。

支持：提供客户支持服务，帮助解决用户的问题。

速度：交易执行和存取款速度快，因为由中心化操作。

市场深度：更多的交易对和市场选项。

缺点

流动性：相比中心化交易所，DEX的流动性可能较低，导致更高的滑点和较差的交易执行价格。

用户体验：界面可能不那么用户友好，对新手来说学习曲线较陡。

速度：交易确认速度可能较慢，因为需要通过区块链网络完成。

技术支持：没有传统的客户支持团队，遇到问题时用户可能需要自己解决。

安全风险：资产托管在交易所，存在被黑客攻击或内部失误导致资产损失的风险。

隐私：通常需要KYC/AML（反洗钱）流程，用户隐私较低。

控制权：用户对资产的控制权较小，依赖于交易所的安全和稳定性。

监管风险：中心化交易所可能面临更多的监管压力，可能导致突然的政策变动影响用户交易。

交易费用：某些中心化交易所的手续费可能较高，特别是对于高频交易者。

从上述图表中我们可以明显看到中心化交易所和去中心化链上交易所的优劣势，基于这样一个市场痛点，那么有没有一款产品能够结合两者的优势为用户提供安全高效的交易服务，通过对众多交易所的调查与研究，目前市面上确实存在这样一款产品—WOO交易所（WOO Network）。

WOO概述

WOO交易所（WOO Network）创立于2020年，最初由大型加密货币量化交易公司 Kronos Research 孵化，是一个结合了中心化和去中心化的技术优势，面向机构和零售投资者的加密货币交易平台，包含现货交易、期货交易、衍生品、杠杆交易、流动性池、质押等，大部分用户的资金被存储在冷钱包中，确保安全性。

WOO是WOO Network的原生代币，目前已经登录币安、欧易等头部CEX，WOO主要用于支付交易费用、参与治理等，用户可以通过质押WOO代币来获得平台上的额外收益，并享有一定的治理权。

WOO亮点

跨平台服务：WOO Network不仅限于中心化交易所（CEX），还包括去中心化交易平台WOOFi，中心化和去中心化技术相结合。

稳定性：WOO Network经历了几年的市场发展与技术沉淀，一直保持稳定运行，产品本身几乎已经处于行业领先水平，解决了任何包括安全、交易速度、交易深度等问题。

低至零手续费：WOO X以其低至零的手续费模式著称，通过采用公开透明的订单流付款模式（PFOF）来实现这一优势，降低了交易成本。

深度流动性：通过与顶级造市商和流动性提供商（如Kronos Research）合作，WOO X提供深度的市场流动性与深度，确保用户能在最佳价格执行交易。

安全与透明：作为首家采用透明订单流付款模式的交易所，WOO X保障了交易的透明度和安全性。

团队成员

WOO Network拥有一批在传统金融和加密货币领域经验丰富的专业人士团队，帮助他们在设计和运营WOO X时能够提供创新的交易解决方案。

投资背景

WOO拥有Binance Labs、Dragonfly、Amber Group、Wintermute等众多资本超5100万美元的投资背景。

代币信息

名称：WOO

总量：22.23亿

流通量：18.62亿

流通率：83.7%

总市值：4.87亿美金

流通市值：4.07亿美金

质押率：33.4%

从文章中我们可以看到WOO的质押率高达33.4%，目前总市值仅4.87亿美金，相比HyperLiquid上线280亿美金的FDV，WOO属于一个被严重低估的潜力项目，不论从产品力和抗风险能力等诸多方面都是同赛道的佼佼者。同时，WOO团队也一直在创新以及拥抱新的市场概念，WOO 创新中心下的合作旨在利用区块链技术支持 BIO 协议，通过去中心化科学（DeSci）解决与科研资金和流动性相关的挑战。

总结

综上所述，在加密市场这个不稳定的市场中去寻找确定性较高的投资标的，并伴随项目的长期成长是一个收益率非常高的选择。然而众多叙事或者板块的更新迭代速度非常之快，而且叙事能够持续被炒作的周期非常短，唯有交易所是生命周期最长的板块之一，特别是经过市场筛选之后还依然存留并保持高速发展及技术更新的交易所，而WOO Network的平台币WOO是为数不多符合以上条件且代币价格拥有非常大的想象空间的项目，是典型的潜力价值标的。

以上所有内容均为个人观点，不构成任何投资建议及意见！