JZL数字周报第14期 04/10 加密市场持续震荡,资金小幅流入

一、行业动态总结



上周加密市场波动不大，延续了此前缩量震荡的态势，整体趋势同美股类似。截至4月9日撰稿比特币报于27878，周内下跌1.04%；以太坊报于1836，周内上涨2.42%。BTC横盘的情况下，以太坊有所补涨，但其他Altcoin均表现一般。BTC市占率下跌0.64%，ETH/BTC汇率对上涨3.48%，加密总市值下跌0.31%，目前仍处在Bitcoin Season中。



美股方面，上周五耶稣受难日，美股休市一天，道指小幅上涨0.63%，标普上涨0.1%，纳指下跌1.1%，整体波动不大，但目前标普500指数已面临前期重要阻力，能否顺利突破仍然未知。

上周五非农数据公布，3月新增非农就业23.6万人，低于预期，且连续两个月出现下降，但失业率下降到3.5%。受此消息影响，5月加息25bp概率大幅上涨至约70%，美元指数也出现跳涨，随后回落。



但美股股值期货并未下跌，反而也出现跳涨，与加息预期和美元指数的负相关关系打破。由此来看，目前市场的主要矛盾已从加息预期切换为衰减交易。

本周美股进入财报季，北京时间4月12日周三20:30将公布3月CPI数据，预计行情波动较大，需要注意风险。

行业数据

1）稳定币

• 根据glassnode数据，截止2023年4月8日，前五大稳定币（USDT、USDC、BUSD、DAI、TUSD）合计供应量约1272.65亿，较上周增加约1.18亿（0.09%），币市资金小幅流入。



• 法币稳定币中，USDT供应量上涨，但持续放缓。USDT本周仅增加约5.21亿枚（0.65%）。市占率达到60%后，USDT增速放缓，大部分USDC资金可能已经完成置换。

• USDC本周供应量有所企稳，小幅增加约0.75亿枚（-0.23%），自硅谷银行事件后，USDC供应量已连续四周大幅下跌，市占率跌至25%，本周终于出现企稳迹象，北美资金有所回流。

• BUSD供应量本周继续下跌，减少约4.85亿（-6.42%）。由于Paxos已被禁止铸造BUSD，预计BUSD供应量将持续下跌，BUSD可能退出历史舞台。作为替代品的TUSD本周供应量小幅上涨，增加0.24亿（1.21%），TUSD连续小幅正增长。

• 整体而言，币市资金的净流出有所企稳，但仍未出现外部资金大量入场迹象。增量资金有限的情况下，市场的拉升需要积蓄更多的流动性，并且存量资金博弈之下，将以结构性行情为主。

2）BTC矿工余额

• BTC矿工地址余额表明链上被标记为矿工地址的BTC持有余额合计，包括Foundry USA，F2Pool，AntPool，Poolin，Binance等地址。

• 该数据通常用于判断对于矿工对于当前BTC价格的兴趣，矿工余额升高时，通常说明筹码处于堆积状态；矿工余额降低时，表明矿工正在抛售或抵押其持有的BTC。

• 根据OKLink数据，截止4月9日，与上周相比，矿工余额有轻微增加，市场高位横盘已有3周，但矿工未见出货离场。矿工余额自3月初回调期间囤货后，至今未出现大幅变动，预计BTC价格大概率要继续向上。

• 目前的横盘震荡可能更多属于筹码和流动性积累，市场积蓄力量后会再尝试一轮上攻。

3）ETH通缩数据

• 截止4月9日，根据ultrasound.money数据，本周ETH供应量较上周减少约6921枚，自The Merge完成后，ETH供应量已累计减少8.17万枚。以近一周数据推算，年化通胀率为-0.3%，较上周略有增加，以太坊链上活动维持活跃。

• 上周市场高位震荡，BTC市占率高位横盘后开始下跌，ETH/BTC汇率横盘两周后出现明显补涨，预计该情况可能持续。近2年以来，ETH/BTC汇率始终维持在约0.05~0.08的宽幅震荡区间，BTC高位横盘期间，ETH可能迎来补涨。



• 相比POW机制下的ETH，POS机制下供应量已累计减少约231万枚，以当前美元计价这部分抛压近43亿美元。

  二、宏观与技术分析

  市场继续横盘，目前来看，需要利好去催化，市场才有机会继续往上。





两年期美债横盘，目前整体预期今年年底开始降息25bp



纳斯达克指数短时间横盘，市场开始预期衰落



arh999：0.78



持币100以上地址数快速下行



持币地址数相对稳定



• 三、投融资情况总结

  • 2023年4月3号至4月9日，加密VC市场披露的投融资事件31笔，累计融资金额超过2.695亿美元；（https://www.rootdata.com/Fundraising）

  • 报告期内，超过1,000w美金融资额的事件一共7起：

  • 投融资回顾



机构动态





• 四、不良资产动态跟踪

  1.FTX数字不良资产债权市场最新动态：

  上周，加密交易所FTX欧洲子公司FTX EU为他们所管辖的客户创建了一个新的网站，用于客户从该平台提取余额。据FTX EU声明表示，“ftxeurope.eu”将单独处理法定余额索赔，但是新网站将不会提供其他服务。新域名ftxeurope.eu已获得塞浦路斯证券交易委员会 (CySE) 的批准。登录新网站时会会弹出一个对话框，要求用户“登录您的FTX EU帐户，以查看您的余额并请求提款”。原来的旧网站目前仍无法使用。

  

  2.FTX债权人相关信息：FTX费用报表中包括“对潜在重启方案进行税务及安全性分析”等信息

  FTX债权人发布推特声称，最新公布的FTX费用报表显示，此前文件中含糊不清的“FTX 2.0”重启一事有了更加确凿的用语和相关信息。其中包括创建模拟交易所进行的用户体验测试、对潜在的重启方案进行税务以及安全性方面的分析。



上周场外OTC市场的债权均价变化不大，保持在18-20%这个区间。



3.Mt. Gox 还款窗口打开，可在 10 月 31 日前支付还款

据 Mt. Gox 受托人的信函显示，Mt. Gox 债权人提供还款信息的截止日期已过，Mt. Gox 受托人现在可以在 10 月 31 日截止日期前支付基本、中期和早期一次性还款。受托人指出，他将进行还款的准备工作，与包括加密货币交易所在内的金融机构名单进行协调，这些机构将接收付款并将其分配给债权人。受托人表示，「鉴于此，预计需要一些时间才能开始还款」，且在东京地方法院的许可下，可以延长还款期限。Mt.Gox 将分配其持有的 142,000 枚 BTC（39 亿美元）、143,000 枚 BCH（1,790 万美元）和 690 亿日元（5.23 亿美元）中的未知部分。

据之前的信息显示，在2023年1月6日，Mt. Gox 债权人登记截止日期从 2023 年 1 月 10 日推迟至 3 月 10 日，基本还款期限、早期一次性还款期限和中期还款期限也从 2023 年 7 月 31 日延后至 9 月 30 日。

4.全球市场概况

在硅谷银行破产后，将资金从一个地区银行转移到另一个地区银行变得越发的频繁。本周焦点转向了另一家地区性银行Western Alliance Bancorp，因为这家总部位于Phoniex, AZ的银行周二在财务披露中没有更新股东存款余额。投资者对此非常不满意，在周三一度导致股价暴跌超过19％，后来在宣布存款减少的幅度低于一些分析师预期后，股价才稍有回升。



• 五、加密生态跟踪

• 各板块数据整理

• NFT

蓝筹指数：蓝筹指数震荡下行，持续验证8k左右的交易支撑位的力度，但整体力度较弱，谨防跌破风险



市值&交易量：整体市值持续窄幅震荡，7号突发缩量上涨后又迅速下跌



top collection：cryptopunks、BAYC、猴子地排名前三



• Gamefi 链游

  整体回顾

  总体来看，Gamefi行业本周币价小幅回暖，但头部链游交互量有所下滑。

  从Token价格来看，前10市值链游token60%小幅下滑。本周前十市值中涨幅前三的链游分别为Axie、Decentraland、The Sandbox，且均为小幅上涨。



按链上合约交互量来看，前十活跃链游中，过去一周交互活跃度50%上涨。其中，Oath of Peak交互量上涨141%,这可能主要归功于其进行的有奖活动等线上运营动作。



• DeFi &L2赛道数据

  截至撰稿，DeFi TVL为50.52B，较上周小幅上涨了0.18B。按TVL排名前五的协议分别为：Lido、MakerDao、AAVE、Curve、Uniswap。Lido和Curve本周分别上涨2.57%和下跌0.04%。



截至撰稿，Layer2 TVL为9.17B，较上周增长0.18B，增长0.89%。



其中，Arbitrum One、Op、zkSync Era、Starknet TVL分别位居第一、第二、第四、第十，zkSync Era和Starknet TVL过去一周分别上涨74.45%和15.08%，zkSync Era排名已经由第七跃居第四。



• 本周重点事件&项目

  • 推荐理由：LayerZero官方推出、空投交互必做

  • 官网：https://theaptosbridge.com/bridge

  • 支持钱包：小狐狸、Coinbase 钱包；Aptos：Pontem、FewCha、Martian、Petra

  • 现阶段支持的资产：USDC、USDT 和 ETH

  • 现阶段可跨链网络：Etheruem、Arbitrum、Optimism、Avalanche、Polygon 和 BNB

  • 优点：界面简洁、易操作；新用户体验友好；牺牲效率为前提换来了相对安全。

  • 缺点：合约跨链需要“合约交互”手续费，费用较高；目前转出到其他网络需要等待，效率较低；部分流动性池可能缺乏深度。

  • 当然，因为 Aptos 生态处于早期发展阶段，LayerZero 正在增加更多网络和资产。

  • Aptos Bridge

    LayerZero 和 Liquidswap DEX 合作推出的 Aptos Bridge 在现阶段更像是为 Aptos 定制的一个跨链桥，而不是集成在 Layerzero 的原生跨链桥 Stargate 协议里。LayerZero 相较于其他跨链桥的特色是实现不同链上原生资产的直接交易，但目前 Aptos Bridge 尚不支持包括 APT 在内的 Aptos 生态原生资产，为了将资产导入生态系统，新链依靠封装的资产来镜像其他链中的现有资产，但封装资产资产本身带有底层跨链桥的风险，所以，目前 Aptos Bridge 为了新链早期便利在安全性上有所妥协。

    但 LayerZero 表示，随着 Aptos 原生资产被引入生态系统，LayerZero 将移交控制权或促进资产迁移到资产的原生版本，后期或许会和 LayerZero 的原生资产桥 Stargate 集成。

    Aptos Bridge 最大的亮点就是，在进行第一笔交易时就可以获得一笔 APT 的 Gas 空投，来支持新用户的第一笔跨链交易。

    与其他跨链协议对比：

关于我们

JZL Capital 是一家注册于海外，专注区块链生态研究与投资的专业机构。创始人从业经验丰富，曾经担任过多家海外上市公司 CEO 和执行董事，并主导参与过 eToro 的全球投资。 团队成员分别来自芝加哥大学、哥伦比亚大学、华盛顿大学、卡耐基梅隆大学、伊利诺伊大学香槟分校和南洋理工大学等顶尖院校，并曾服务于摩根士丹利、巴克莱银行、安永、毕马威、海航集团、美国银行等国际知名企业。

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