永续合约期货 您需要知道的一切

关键要点

• 在永续期货交易中，维持保证金是一个关键的风险管理门槛。

• 保险基金作为一个安全网，涵盖清算期间发生的损失。

• 自动去杠杆有助于防止保险资金不足时的市场中断。

• 审慎的风险管理对于驾驭永续期货的固有波动性至关重要。

永续期货简介

加密衍生品市场的一个关键要素是永续期货，通常称为永续掉期或永续合约。它们是一种特殊类型的金融工具，将永续交易与标准期货合约合并，为交易者提供许多好处和机会。

永久期货是一种衍生合约，允许交易者在不实际拥有标的资产的情况下预测加密货币的价格变化。与传统期货合约相反，永续期货本质上是永续的，因为它们没有到期日。他们使用融资方式而不是到期日来保持其价格接近现货市场价格。

没有到期日，流动性强，杠杆的使用，使交易者能够增加头寸，是永续期货的重要特征。为了保持合约价格与标的资产的现货市场价值一致，这些合约还使用经常调整的资金费率。多头或空头交易头寸可以帮助投资者从上涨和下跌的市场中获利。

永续期货与传统期货合约相比有许多好处。它们提供持续的交易可能性，而无需向交易者展期头寸。此外，这些安排的永久性消除了与意外合同到期相关的风险。持仓成本可能会受到资金费率的影响;因此，交易者应该意识到它们。

加密货币衍生品市场中永续期货合约的一个关键要素 是资金费率。这些利率使永续期货合约的价格与标的加密货币的现货市场价格紧密一致。

永续期货如何运作

以下是了解永续期货合约如何运作的步骤：

合约创建

加密货币交易所或衍生品平台构建并提供永续期货合约。这些合约没有到期日，并且遵循基础加密货币的价值。

资金费率计算

永续期货合约使用融资机制来确保其价格与现货市场上标的加密货币的价格相对应。融资利率定期确定，通常每八小时确定一次。根据合约相对于现货价格的溢价或折扣，进行调整。

溢价和折扣

当永续期货合约以高于现货市场价格的溢价（高于）交易时，多头交易者为空头交易者提供资金，反之亦然，当它以折扣价交易时。这种付款有助于保持价格稳定。

无到期日

与传统期货合约相比，永续期货合约没有到期日。这意味着交易者可以随心所欲地保持头寸。

杠杆作用

永续期货合约经常提供杠杆期权，使交易者能够以较少的现金管理更大的头寸。建议谨慎使用杠杆，因为它可以放大收益和损失。

交易多头和空头

在永续期货合约中，交易者可以采用多头（买入）或空头（卖出）头寸。与从价格下跌中获利的空头头寸相反，多头头寸受益于价格上涨。

持续交易

永续期货合约提供持续的交易机会。不受预定合约到期日的限制，交易者可以随时自由开仓和平仓。

资金来源维护

融资机制确保合约价格与现货市场的价格大致相似。资金费率会影响持仓价格，因此交易者应了解这些价格。

风险管理

在交易永续期货时，风险管理至关重要，因为有可能获得可观的收益或损失。交易者都应该使用止损订单、头寸大小技术和负责任的风险管理程序。

退出策略

根据他们的交易计划和当前的市场状况，交易者应该有不同的退出策略，例如降低损失或获取利润。

持续监测

为了做出明智的选择并根据需要修改他们的策略，交易者应该不断关注市场、资金利率和他们的未平仓头寸。

流动性注意事项

在交易永续期货合约时，流动性至关重要。确保您交易的合约中有足够的流动性，以便轻松进入和退出头寸。

加密世界中的永久期货

在加密货币世界中，永续期货合约很常见，可用于多种加密货币。下面列出了一些具有活跃永续期货市场的加密货币：

比特币（BTC）永续期货

Coinbase使交易者能够通过  提供BTC的永续期货合约来预测加密货币的价格变化。根据他们对市场的预期，交易者可以使用杠杆交易BTC永续期货，无论是做多（买入）还是做空（卖出）。Coinbase提供了用于交易这些合约的用户友好界面。

以太坊（ETH）永续期货

最大的加密货币交易所之一币安为以太币（ETH）提供  永续期货合约。这些合约允许币安上的交易者使用杠杆交易 ETH，使经验丰富的交易者和新交易者都可以轻松交易 ETH 价格。

瑞波币（XRP）永续期货

著名的加密货币交易所Kraken为瑞波币（XRP）提供  永续期货合约。这些合约允许交易者预测XRP价格的变化。在Kraken平台的帮助下，交易者可以通过从多种交易配对中进行选择来改变他们的方法，包括XRP永续期货。

永续期货与现货交易

杠杆用于永续期货交易来推测加密货币价格，这可能导致更大的收益，但也放大损失。相反，现货交易需要购买和维护实际的加密货币。

以下是永续期货和现货交易之间的一些区别：

上表比较了加密货币市场中现货交易与永续期货的主要特征。由于永续期货没有到期日，提供灵活性，但复杂性更高，交易者可以利用杠杆，可能会增加收益和损失。

相比之下，现货交易是在不使用杠杆或到期日的情况下购买和持有真正的加密货币，使其成为一种不太复杂的长期投资策略。

探索Defi永续期货

去中心化金融 （DeFi） 自首次亮相以来，对金融领域进行了重大创新。DeFi 是指基于区块链的程序和协议的集合，这些程序和协议试图通过向公众提供对借贷、借贷、交易和其他活动等金融工具的访问来分散传统金融服务。

永续期货交易行业也受到这种金融范式转变的影响。DeFi项目开发的去中心化永续期货交易平台使客户能够采用杠杆交易，同时保持其资金的所有权。

为了构建无需信任、非托管的环境，用户可以在不依赖中心化中间商的情况下交易永续期货，这些平台经常使用智能合约。DeFi的可组合性还使用户能够利用分散的资产和流动性池顺利交易永续期货。

随着 DeFi 生态系统的发展，去中心化永续期货交易可能仍然是一个焦点，因为它为交易者提供了参与杠杆交易的前沿方式，同时支持去中心化和金融包容性的理念。

标准期货与永续期货

标准期货合约设定了到期日，要求定期展期，并适用于长期套期保值。永不过期的期货允许持续交易，使其成为投机交易的完美选择。虽然两者都提供杠杆，但永续期货不需要持续的合约管理。

上表对比了加密货币交易中的永续期货与普通期货。永续合约对杠杆交易具有特殊的好处，因为它们具有使价格与当前市场保持一致的资金机制。由于这些区别，每种类型的合约都是各种交易技术和目标的理想选择。

风险管理和清算

永续期货交易使交易者面临高风险，主要是由于杠杆和市场波动，同时也提供了巨额利润的机会。为了降低这些风险，有效的风险管理至关重要。管理头寸规模、分散投资组合以及下达止损和止盈订单都是交易者常用的方法。

然而，当市场变化导致损失超过交易者的保证金时，清算就成为现实。交易所实施清算，这是一个自动关闭交易者头寸以阻止未来损失并保持市场完整性的过程。

保险基金的作用

对于清算期间遭受的损失，一些交易所使用保险基金。这些资金是从成功交易者的利润中积累的，能够弥补超过交易者抵押品所能弥补的损失。保险基金有助于保持市场稳定，并确保成功的交易者不会受到清算的不利影响。

自动去杠杆的意义

当保险资金不足以弥补清算损失时，交易所使用自动去杠杆作为管理工具。在这种情况下，杠杆率最高的成功交易者的部分收益可用于抵消清算持仓的损失。虽然自动去杠杆只能作为最后的选择，但它有助于永续期货市场的完整性。

因此，永续期货交易者需要小心监控自己的头寸，保持维持保证金，并使用风险管理技术来防止清算。保险资金的可用性和自动去杠杆机制提供了进一步的安全性，但谨慎的风险管理对于处理永续期货交易的固有波动性仍然至关重要。

结论

维持保证金是永续期货交易风险管理的一个重要方面。如果金额低于此阈值，可能会触发清算，从而保护交易者免受进一步损失。通过涵盖清算期间的潜在缺陷，保险基金的纳入提供了额外的安全层。

为了保持市场完整性，自动去杠杆仍然是最后的手段。如果交易者想在这个高风险、高回报的环境中取得成功，就必须将风险管理措施放在首位。

常见问题

如果我的账户余额低于维持保证金会怎样？如果您的账户余额低于永续期货交易的维持保证金，则会触发清算。您的头寸将被强制平仓，以防止进一步损失。保持足够的保证金以避免这种情况至关重要。

保险基金如何筹措资金，谁从中受益？永续期货交易中的保险资金由交易所盈利交易者产生的利润提供资金。它们充当安全网，以弥补清算期间发生的损失。平台上的所有交易者都间接受益，因为保险基金有助于维持市场稳定。

自动去杠杆何时发挥作用，它如何影响交易者？当保险资金不足以弥补清算损失时，采用自动去杠杆。它通过使用部分利润来弥补清算头寸的损失，从而影响杠杆头寸最高的交易者。虽然这是最后的手段，但它确保了永续期货市场的完整性。

有哪些有效的风险管理策略可以避免永续期货交易中的清算？有效的风险管理包括设置止损和止盈订单、管理头寸规模、分散投资组合以及随时了解市场状况。这些策略有助于最大限度地降低跌破维持保证金并在波动的市场中面临清算的风险。